بدأت تظهر على الرسم البياني الأسبوعي للمؤشر الرئيسي للبورصة المصرية EGX30 إشارات فنية تستحق المتابعة خلال الفترة المقبلة، بعدما سجل المؤشر قمماً سعرية جديدة، في الوقت الذي فشل فيه مؤشر MACD في تأكيد هذه القمم، مكوناً ما يُعرف في التحليل الفني بـ الدايفرجانس السلبي (Bearish Divergence).

ويُعد هذا النوع من الإشارات من العلامات المبكرة التي قد تشير إلى ضعف الزخم الصاعد، حيث يواصل السعر تسجيل مستويات مرتفعة، بينما تبدأ مؤشرات الزخم في تسجيل قمم أقل من سابقتها، وهو ما يعكس تراجع قوة المشترين تدريجياً، رغم استمرار الأسعار بالقرب من أعلى مستوياتها.

وتزداد أهمية هذه الإشارة مع ظهور تقاطع سلبي (Bearish Crossover) على مؤشر MACD، حيث هبط الخط السريع أسفل الخط البطيء، في إشارة إضافية إلى احتمالية دخول السوق في مرحلة من التصحيح أو التهدئة بعد موجة الصعود القوية التي شهدها المؤشر خلال الأشهر الماضية.

مستويات الدعم المنتظرة

فنياً، لا يزال الاتجاه العام للمؤشر صاعداً طالما حافظ على التداول أعلى خط الاتجاه الرئيسي الصاعد، إلا أن استمرار الإشارات السلبية على مؤشر الزخم قد يدفع المؤشر إلى اختبار مستويات الدعم القريبة.

وتشير القراءة الفنية إلى أن منطقة 44,700 نقطة تمثل أول منطقة دعم رئيسية، حيث تتلاقى مع خط الاتجاه الصاعد، وهو ما يمنحها أهمية كبيرة خلال الفترة المقبلة.

وقد يمثل الوصول إلى هذه المنطقة تصحيحاً طبيعياً وصحياً داخل الاتجاه الصاعد، خاصة بعد الارتفاعات القوية التي حققها المؤشر، دون أن يعني ذلك بالضرورة تغير الاتجاه الرئيسي للسوق.

ماذا يعني ذلك للمستثمر؟

الدايفرجانس السلبي لا يُعد في حد ذاته إشارة بيع مؤكدة، وإنما يُعتبر جرس إنذار مبكر لاحتمال ضعف الاتجاه الحالي. ولذلك فإن تأكيد السيناريو يتطلب كسر مستويات الدعم الرئيسية والإغلاق دونها، بينما قد يؤدي نجاح المؤشر في التماسك أعلى خط الاتجاه إلى إلغاء الإشارة السلبية واستعادة الزخم الصاعد.

ولهذا، فإن جلسات التداول القادمة ستكون حاسمة في تحديد المسار التالي للمؤشر، سواء بالدخول في موجة تصحيح تستهدف إعادة اختبار مستويات الدعم، أو باستعادة القوة الشرائية واختراق القمة الأخيرة لتأكيد استمرار الاتجاه الصاعد.

النظرة الفنية

رغم استمرار الاتجاه العام للمؤشر في الإطار الإيجابي على المدى المتوسط، فإن اجتماع الدايفرجانس السلبي مع التقاطع الهابط على مؤشر MACD يدعو إلى قدر أكبر من الحذر، خاصة مع اقتراب المؤشر من مناطق مقاومة تاريخية بعد موجة صعود قوية.

ويظل السيناريو الأكثر ترجيحاً فنياً هو حدوث تصحيح محدود نحو منطقة 44,700 نقطة، وهي منطقة قد تعيد جذب السيولة الشرائية إذا نجح المؤشر في الثبات أعلى منها، قبل التفكير في استكمال الاتجاه الصاعد من جديد.

تنويه: يعتمد هذا التحليل على القراءة الفنية لحركة الأسعار ومؤشرات الزخم، ولا يُعد توصية مباشرة بالشراء أو البيع، وإنما يعرض سيناريوهات فنية محتملة تتغير وفقاً لحركة السوق ومستويات الدعم والمقاومة.